【安永观察】投资者亲自答,如何通过ESG报告评估企业价值?

文章正文
2019-01-09 21:26

【安永观察】投资者亲自答,如何通过ESG报告评估企业价值?

2019-01-09 18:01来源:安永EY研报/战略/供应链

原标题:【安永观察】投资者亲自答,如何通过ESG报告评估企业价值?

近日,安永气候变化与可持续发展服务团队发布了一份针对全球投资机构的调研报告,进一步揭示了一个全球公认的结论——企业环境、社会与管治(简称ESG)信息披露已成为影响投资者决策的关键性因素。从投资者的角度来看,企业对非财务信息的披露有助于反映其长期价值,因此一份更广泛、更有效的ESG报告对于提升企业在资本市场的表现至关重要。

97%的投资机构正在根据非财务信息对企业进行估值

随着ESG等概念的逐步普及,投资机构已经越来越习惯于运用企业所披露的非财务信息来辅助投资决策。安永此次的全球投资机构调研结果显示,97%的投资者表示其日常均会针对企业非财务信息披露进行企业估值。其中,六成投资者会针对企业ESG表现进行局部、分散的估值,三成投资者会采用系统性的量化估值方法。

85%的投资机构会将对社会有负面影响的公司排除于投资组合之外

85%的受调查投资机构认为,当他们构建基金产品时,会将对社会有负面影响的公司排除于投资组合之外(即负面筛选),因为此举有助于获得超额回报。同时,还有79%的受调查投资者表示,他们在其投资组合中仅纳入对社会有正面贡献的公司(即正面筛选),此举可以有效降低投资风险,同时也有利于达成财务回报之外的收益目的。

影响企业投资价值的四大关键ESG因素

在这一次的投资机构调研中,安永发现,企业管治、供应链管理、人权以及气候变化这四项ESG因素正在成为影响投资者对企业价值判断的最关键的因素。

63%的投资者表示,如果某家企业在管治层面出现负面记录或负面风险,将被立刻从投资组合中排除。此外,还分别有52%、49%及48%的投资者表示供应链、人权及气候变化风险也将导致他们规避将该企业作为投资对象。值得注意的是,上述数据均较上一年有了较大幅度的提升。

什么样的ESG报告有助于提升企业投资价值?

此次安永全球投资机构调研的结论认为,企业应该提升和优化对于非财务信息披露的重视程度和优化响应的披露策略,特别是发布优质的ESG报告将有助于反映企业的无形资产和长期价值。

投资者们相信,企业的ESG表现与企业业绩密切相关。因此,在常规的财务报告之外,一份能够体现企业战略故事的、与财报相互呼应的ESG报告将有助于显现企业的无形价值及上升潜力。同时,一个健全的ESG成效计量框架对于表现企业价值以及提升未来发展愿景,均起着关键作用。

安永的具体建议如下:

建立ESG议题重大性评估程序

与利益相关方沟通,识别出最具影响力的关键ESG议题,并将其实时纳入企业战略规划当中。

衡量ESG表现并披露ESG信息

企业ESG成效计量框架应将社会层面、环境层面及经济层面的投入和产出结合在一起一并纳入衡量标准。

衡量及评估企业长期价值

企业通常将鲁棒决策1及标准应用于估值中。该方法包含了主要估值法、建模分析法及经济计量分析法。

与投资者互动并沟通企业战略机会

实时与投资者交流企业的价值战略,使投资者们充分了解企业的机会及价值。

1、鲁棒决策是一种策略,该策略尽可能地在已有资源的基础上消除不确定性因素,并选择一个对剩余不确定性不敏感的满意方案。鲁棒决策是一个反复分析的处理过程,该过程确定策略能在尽量大的想定空间范围执行并保证结果满意。

敬请关注安永气候变化与可持续发展服务团队的后续文章,从资本市场的角度了解ESG的相关课题与发展趋势。

欢迎联系我们。

返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。

阅读 ()

文章评论
—— 标签 ——
—— 推荐 ——